近日，国家统计局新闻发言人宣布，得益于大规模设备更新政策的实施，5月份设备工器具的购置投资呈现出快速增长态势，其对全部投资增长的贡献率高达52.8%，显示出强劲的拉动效应。东北证券(5.750, 0.08, 1.41%)认为，5月份工程机械行业销售数据超预期增长，特别是国内市场的显著提升，预示着行业可能正迎来一个重要的周期性拐点。以日换新政策和交通运输大规模设备更新行动方案的推动，为制造业的弱复苏注入了新动力(1.550, 0.03, 1.97%)，预计下半年数据将逐步改善。
浙商证券(10.970, 0.28, 2.62%)研报分析认为，中国工程机械复苏三部曲——更新周期启动、内需改善、出口市占率提升。更新方面，行业国内周期有望筑底向上，大规模设备更新行动方案落地，更新周期有望启动。按8-10年为更新周期测算，预计2024年挖掘机更新需求有望触底。内需方面，房地产政策持续利好，万亿国债加大基建投入，预计2024年国内需求有望逐步改善。出口方面，全球化持续推进，海外市占率有望不断提升。2024年1-5月我国工程机械累计出口额211.93亿美元，同比增长2.1%。以三一重工(16.480, 0.22, 1.35%)为例，2020-2022年三一重工挖掘机海外市占率分别约为4%、6%、8%。
浙商证券提示持续聚焦行业龙头，重点推荐徐工机械(7.130, 0.09, 1.28%)、三一重工、中联重科(7.700, 0.16, 2.12%)、柳工(11.170, 0.19, 1.73%)、恒立液压(47.350, 0.43, 0.92%)杭叉集团(19.490, 0.29, 1.51%)、安徽合力(21.410, 0.40, 1.90%)、华铁应急(5.500, 0.06, 1.10%)；持续推荐三一国际、诺力股份(17.140, 0.31, 1.84%)、浙江鼎力(60.200, 0.61, 1.02%)、中铁工业(7.360, 0.12, 1.66%)。建议关注：潍柴动力(16.250, 0.39, 2.46%)、山推股份(9.210, 0.43, 4.90%)、长龄液压(21.260, 0.63, 3.05%)。
